平均真实范围告诉您什么

2019-05-31 15:44:14 来源:

平均真实范围(ATR)是一种技术分析指标,通过分解该时期的资产价格的整个范围来衡量市场波动性。具体而言,ATR是市场技术人员J. Welles Wilder Jr.在他的着作“技术交易系统中的新概念”中引入的波动性度量。真实范围指标被视为以下最大值:当前高点减去当前低点;当前高点的绝对值少于前一个收盘点;并且当前的绝对值低于先前的收盘价。然后,平均真实范围是真实范围的移动平均值,通常使用14天。

交易者可以使用比14天更短的时间来产生更多交易信号,而较长时期产生较少交易信号的概率较高。例如,假设短期交易者只希望在五个交易日内分析股票的波动性。因此,交易者可以计算五天的ATR。假设历史价格数据按逆时间顺序排列,交易者发现当前高的绝对值减去当前低的绝对值的最大值,当前高的绝对值减去前一个收盘价和当前低点的绝对值减去以前关闭。这些真实范围的计算是在最近五个交易日完成的,然后平均计算五天ATR的第一个值。

Wilder最初开发了商品的平均真实范围(ATR),但该指标也可用于股票和指数。简单地说,经历高波动率的股票具有较高的ATR,而低波动率的股票具有较低的ATR。市场技术人员可以使用ATR进入和退出交易,它是添加到交易系统的有用工具。它的创建是为了让交易者通过简单的计算更准确地衡量资产的每日波动率。该指标并未指明价格方向;相反,它主要用于衡量由间隙引起的波动性并限制向上或向下移动。ATR计算起来相当简单,只需要历史价格数据。

ATR的使用通常用作退出方法,无论如何做出进入决定,都可以应用该方法。一种流行的技术被称为“枝形吊灯出口”,由Chuck LeBeau开发。枝形吊灯出口设置一个追踪止损位于自您进入交易以来所达到的股票的最高点。最高和停止水平之间的距离定义为ATR的多倍。例如,我们可以从进入交易以来的最高点减去ATR值的三倍。

平均真实范围也可以让交易者了解衍生品市场的交易规模。可以使用ATR方法来确定个体交易者自己接受风险的意愿以及基础市场的波动性。(有关如何将ATR用于此目的的详细示例,请阅读我们的文章,使用平均真实范围调整期货交易规模。)作为一个假设的例子,假设五天ATR的第一个值计算为1.41,第六天的真实范围为1.09。可以通过将ATR的先前值乘以小于1的天数,然后将当前时段的真实范围添加到产品来估计顺序ATR值。接下来,将总和除以选定的时间范围。例如,ATR的第二个值估计为1.35,或(1.41 *(5 - 1)+(1.09))/ 5.然后可以在整个时间段内重复该公式。

使用平均真实范围指标有两个主要限制。首先,ATR是一种主观测量 - 意味着它可以解释。没有单一的ATR值能够确切地告诉您趋势即将逆转。相反,应始终将ATR读数与早期读数进行比较,以了解趋势的强弱。

其次,ATR也只测量波动性而不是资产价格的方向。这有时会导致混合信号,特别是当市场正在经历枢纽或趋势处于转折点时。例如,在与大趋势相反的大幅走势后ATR的突然增加可能导致一些交易者认为ATR正在证实旧趋势;然而,实际情况可能并非如此。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。
Top