半导体和软件的大量购买助长了牛市

2019-05-31 16:15:08 来源:

地球上有250亿只鸡。更酷的是鸡是暴龙雷克斯最亲近的亲戚。但这只鸟上周以一个荒谬的理由发布了新闻。众议院民主党人史蒂夫·科恩(Steve Cohen)正试图将司法部长巴尔(Barr)断言他的听证会。他坐下来开始吃一桶肯德基炸鸡。他的表现主要是糟糕的评论,但我认为错过了重点。也许看一个老家伙粉碎炸鸡对一些人来说很有趣,但它会带走更严重的问题。许多是市场上的永久性熊。我对财经媒体持悲观看法。我认为它与手指 - 舔 - 好的特技做同样的事情。大多数日常噪音都会影响窗帘背后的真实情况。让我们把鼓槌放下来,好好看看。

我只是在一个会议上花了一个星期的时间,聪明的头脑给了他们最大的投资想法。我会在一瞬间得到我的,但一个主题是人们看跌股票。我听到很多原因,如高估值,历史类比,简单地说:“牛市已经10年了!”这通常被称为已成定局:“每个人都知道市场必须从这里落下 - 这只是时间问题 - 对吗?”在我告诉一个满是100多人的房间之前,我才听到这个,为什么大公牛才刚开始。

在周五与价值数十亿美元的资金经理路易斯·纳维利尔(Louis Navellier)谈话时,他说得最好:“没有其他地方可去!”他是对的。欧洲是一团糟。德国和意大利在经济衰退期间徘徊不休。脱欧是一种主要的溃疡。中国取得了进展,但尚未解决与美国的贸易问题。拉丁美洲只是非常丑陋,特别是阿根廷和委内瑞拉的困境。谈论内战对投资者来说永远不是一件好事

这些痛点有助于将资金运到美国。当它到来时,国债不会像股票那样提供令人信服的回报。股息赚取美股在长期被征税的资本利得税率,而债券利息征税作为普通收入。债券也不提供美国股票的资本增值潜力。近一半的标准普尔500指数报告了收益,77%超过了盈利预期,超过60%超过收入预期。人们,这不是看跌。

我的投资观点来自于我在市场上看到的大量买盘。我一直在谈论这个问题。我没有看到同样的问题,我看到的最大的购买是半导体和软件。我认为这两个群体是牛市的原始燃料。当像对冲基金和机构这样的大型投资者向这些集团投入现金时,它对股票非常看好。

上周股市表现强劲,特别是小型股,尽管表面下出现动荡。盈利季节对报告的反应过大。一些公司达到或超过收益,但如果发布较低的指导,他们会付出代价 - 从字面上看。股票经常看到10%至20%的下行反应,以降低指导警告。但事情就是这样:我认为好的股票会反弹回来。我们上周在科技,金融和工业领域再次看到大量买盘。出售占用的能源,医疗保健和材料。自圣诞节以来,这个一般主题一直在播放。

基于Mapsignals的评分方法,信息技术是我们最强大的部门,但半成品和软件是杰出的行业组织。这是当前科技股反弹的力量。

我决定梳理我们30年的数据。我想看看目前的软件和半成品购买情况与1990年1月1日以来的近650,000个整体信号相比。首先应该知道的是,所有股票的大买卖数量超过所有股票的58.5%至41.5%。鉴于当时的整体牛市趋势,这是有道理的。从各个行业来看,我们看到医疗保健,信息技术和公用事业是购买与销售之间最大的不平衡。在不寻常的购买方面,最薄弱的部门是房地产,能源和电信。

让我们专注于信息技术:当我们挖掘出购买失衡的原因时,我们看到 - 你猜对了,软件和半导体。重要的是,自1990年以来,62%的软件和半成品信号都是买入的。但是当你到达桌子的底部时,你的眼睛应该弹出。自新年以来,半成品看到95%购买信号,而软件看到90% - 这是前所未有的。

不要让市场的鸡食者偏离真正的潮流。游戏是软件和半成品。最大的市场参与者一直在为看涨的增长趋势煽风点火。注意大事。就像马克扎克伯格所说:“弄清楚下一个大趋势是什么告诉我们应该关注什么。”

从长期来看,我们(Mapsignals)继续看好美国股市,我们认为任何回调都是买入机会。技术和工业股票看到最不寻常的买盘,使得该板块成为同类产品中的佼佼者。

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