AEM控股有限公司与UMS控股有限公司愚蠢的对峙

2019-07-11 10:29:43 来源:

当投资者关注新加坡交易所的上市股票时,他们可能会发现很难确定哪个行业或公司是最佳投资选择。对于采用自上而下方法并选择特定行业进行调查的投资者而言,要比较两家类似公司以辨别哪种投资更好,也可能很难。

今天,我们正在关注电子行业,比较AEM控股有限公司(新交所:AWX)和UMS控股有限公司(新加坡证券交易所股票代码:558),以确定哪个是现在更具吸引力的投资。

介绍竞争者

AEM Holdings Ltd为各行各业的设备系统,精密部件和相关制造服务提供解决方案。该集团在新加坡,马来西亚(槟城),中国(苏州)和芬兰(Lieto)拥有四家制造工厂。另一方面,UMS Holdings Limited是提供设备制造和工程服务的一站式商店。该集团还从事前端半导体设备合同制造业务,并为其客户提供模块化和集成系统。

下表显示了两家公司的市值,收入和利润水平。请注意,市值截至2019年6月10日,收入和利润数字均与2018财年相关。

对于第一轮,我将关注每家公司的毛利率,净利润率和净资产收益率的盈利能力。ROE很重要,因为它告诉我们管理在将每一美元资金转化为利润方面的效率如何。

从上表可以看出,与AEM相比,UMS的毛利率更高,这可能表明UMS具有更好的定价能力。UMS的净利润率也几乎是AEM的两倍,表明它拥有非常高效的成本基础,可以将每一美元的收入转化为利润。然而,与UMS相比,AEM的ROE明显更高,因为AEM在较小的资本基础上产生了利润。

虽然净资产收益率较高,但AEM的估值略低于UMS。然而,股息收益率较低,为3.2%,而UMS为6.3%。此外,AEM支付每年两次的股息,而UMS支付季度股息,因此投资者将从收入流量方面从UMS中获益更多。

AEM是胜利者,因为该组赢得了三轮中的两轮。当然,这只是比较两家公司的几个方面的简单练习。在投入资金之前,投资者应仔细研究其他财务指标 - 以及每项业务的前景和计划。

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