有前途的特殊目的收购公司(SPAC)在全球范围内接受小型公司的上市测试。SPAC的唯一功能是收购另一家公司在证券交易所上市并公开上市。

Talkspace最近成为唯一一家通过SPAC合并上市的虚拟医疗保健公司。这篇文章旨在对此次合并及其后果进行深入了解。

Talkspace是谁?

TalkspaceInc是美国领先的在线治疗网站，成立于2012年，主要是为了减少在擅长行为问题的持照治疗师的帮助下寻求精神帮助的耻辱感，尽管是虚拟的。

这家初创公司不仅迅速蓬勃发展，而且在冠状病毒大流行期间取得了惊人的增长，当时精神健康服务在严格的隔离期间受到严重影响。

SPAC是谁?

SPAC是HudsonExecutiveInvestmentCorp，一家领先的公司，其唯一目的是投资总部位于纽约的公司，主要是那些专注于医疗保健和其他行业的公司。由于它的成立是为了与一个实体合并，它于2020年6月在纳斯达克筹集了高达3.14亿美元的资金。

交易是什么?

2021年1月，HudsonExecutiveInvestmentCorp公开了与领先的在线治疗应用程序提供商TalkspaceInc.的最终合并协议。

在获得所有利益相关者的批准后，该交易于2021年6月以4.14亿美元现金和SPAC远期购买2500万美元的价格敲定。

不仅以10美元的价格承诺超额认购3亿美元的股票支持交易，HudsonExecutiveCapital还保证进一步提供2500万美元以支持赎回。因此，TALK于2021年6月开始在纳斯达克交易。

协议是什么?

根据合并协议，Talkspace将与HudsonExecutiveInvestment的全资子公司TailwindMergerSub1合并。作为幸存实体的Talkspace随后被视为与HudsonExecutiveInvestment的另一家全资子公司TailwindMergerSubII合并。

合并后，现有Talkspace普通股的所有既得权利均被视为无效，以换取HudsonExecutiveInvestmentCorp的股票面值或现金和股票的组合。

此外，该协议规定，如果交易未能在2021年7月30日之前完成，或者如果政府因任何一方(尤其是Talkspace)未解决的违约行为而禁止合并，则可以在双方同意的情况下随时关闭如果所收购的股票未能获得HudsonExecutiveCorp流通股持有人的批准。

从交易中拿走

假设Talkspace决定通过自己的IPO上市，完成该过程至少需要两年时间。话虽如此，由于与心理健康和行为问题相关的普遍污名化，以心理健康为中心的Talkspace业务可能并未吸引投资者。

由于Talkspace无法自行筹集到所需的资金，与SPAC的合并将为该公司提供它迫切需要的喘息空间。此外，SPAC必须遵守更少的法规才能上市。

最终，合并为Talkspace提供了一个更好地接触用户的机会，这主要是因为SPAC对自身的好奇心。主要的收获可以总结如下：

创始人的更高价格与赞助商谈判更好的交易

当通过SPAC达成交易时，它提供了接受并提高了公众意识。

IPO需要两年时间，而SPAC可以在4-5个月内完成，从而节省大量时间

SPAC合并的规定不如IPO严格

SPAC合并为股东提供了一种安全感，即使它进入清算阶段

如果交易失败并且SPAC进入清算，发起人在这些情况下也能赚到足够的钱

最后的想法

Talkspace和SPAC之间的成功交易被认为是贸易领域的一个新进步，而这仅仅是一个开始。SPAC的优势，将在未来几年看到许多合并，具有更好的知名度和增强的公众支持。尽管如此，传统的IPO仍将是市场的驱动力，也是许多公司的最爱。